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【资讯】人民日报批监管内幕交易屡屡轻罚寒了散户的心

发布时间:2020-10-17 01:10:21 阅读: 来源:尿素泵厂家

人民日报批监管:内幕交易屡屡轻罚 寒了散户的心

违法收益高、处罚程度低,使得违法犯罪分子愿意铤而走险,这不仅让“坏人得利”,更让广大中小散户寒心,不利于建立和维护证券市场的公开、公平、公正原则。

违法收益高、处罚程度低,使得违法犯罪分子愿意铤而走险,这不仅让“坏人得利”,更让广大中小散户寒心,不利于建立和维护证券市场的公开、公平、公正原则

19日沪深两市以暴跌5%开盘,其中券商股上演跌停潮。这一现象有其直接原因,16日,中国证监会宣布对融资融券业务存在违规行为的12家券商采取监管措施,并对中信证券等3家公司采取暂停新开融资融券客户信用账户3个月的行政监管措施。  违规经营受罚导致股价暴跌本无可厚非,但巧的是,就在证监会宣布处罚措施当晚,中信证券发布公告称,公司大股东在此之前4个交易日内大举减持3.48亿股,套现超百亿。由于公司作为被处罚当事方,大股东在两融业务被罚消息公布前大举套现,引发市场关于存在内幕交易的质疑。  无独有偶,近期中国南车和中国北车两家铁路设备制造商的合并,也曾引起议论。根据自查报告,两家公司高管以及高管家属在各自公司重组停牌前,曾频繁买入自己公司以及对方公司股票。  尽管随后两家公司发布澄清公告,称高管们停牌前并不知悉合并事项,买卖股票纯属“个人投资行为”。但针对这样的回应,广大股民并不买账。在各大论坛、网络调查中,网民的质疑声比比皆是。  近年来,我国加强了对内幕交易的监管力度。证监会新闻发言人邓舸近日表示,2013年下半年以来,已将从事内幕交易的125名个人、3家机构移交公安机关。此外,根据证监会2013年下半年开发启用的大数据分析系统,迄今已调查内幕交易线索375起,立案142起,同比分别增长了21%和33%。  查到的不少,但判罚过轻,恐怕是近年来证券违法犯罪行为多发高发的最主要原因。进一步思考,一方面是法律本身有不严谨之处,另一方面,则有执法不严、敷衍了事的问题。  如近期证监会公布的新华锦控股股东高管徐东波的内幕交易案中,由于该违法事件未造成严重后果,所以对相关人员只处以5万元罚款。而在近年来查处的被定义为“情节特别严重”的兄弟科技、三变科技、宝利沥青等内幕交易案中,被告均被判处缓刑。  违法收益高、处罚程度低,使得违法犯罪分子愿意铤而走险,这不仅让“坏人得利”,更让广大中小散户寒心,严重扰乱了市场秩序,不利于建立和维护证券市场的公开、公平、公正原则。  不过,在诸多“从轻量刑并适用缓刑”的案例出现后,相关部门也发现了其中的不妥,并在进行积极地应对。去年,号称“涉嫌从事老鼠仓交易时间最长、涉及股票数量最多、交易金额最大和获利金额最多”的“马乐案”,先后被三级检察院抗诉。  所以,断绝犯罪分子的侥幸心理,让涉事者后悔、让效仿者胆颤,才能树立法律权威。打击内幕交易,在严查,更在严罚。

中信证券精准减持涉内幕交易?  证监会前日通报券商融资融券业务检查情况,中信证券等12家券商因违规被点名。然而就在利空发布当晚,中信证券的公告显示,公司第一大股东中国中信公司1月13日至16日减持公司股份合计3.48亿股。有媒体计算,其减持套现金额已超百亿元,并对中国中信如此精准的“踩点”减持行为提出质疑。昨天,中信证券并未回应,但多位券商业人士表示,大股东在减持前要履行内部审批程序,很难将此次“精准减持”与内幕交易联系在一起。  中信证券大股东连续四天大规模减持  中信证券公告称,1月16日,公司收到第一大股东中信有限《关于减持中信证券股份的通知》,提及1月13日至1月16日,中信有限通过上交所集中竞价交易系统减持公司股份合计348131745股,占公司总股本的3.16%。其中,1月13日减持45316737股,1月14日减持43488908股,1月15日减持208327400股,1月16日减持50998700股。上述减持完成后,中信有限持有公司股份数量变更为1888758875股,持股比例由20.30%降至17.14%,仍为本公司第一大股东。  中信证券强调,上述权益变动不会导致本公司第一大股东发生变化,亦不涉及披露权益变动报告书、收购报告书摘要、要约收购报告书摘要等后续事项。  上周五,证监会又公布了45家券商融资类业务现场检查结果,其中中信证券被点名处罚。为此,有媒体质疑,中信证券作为被处罚方,有条件比市场提前获知被处罚的信息,其大股东在公司两融业务被罚消息公布前抛售股票的做法,可能涉嫌内幕交易。  大股东“精准减持”是否涉及内幕交易?  中信证券大股东中国中信的“精准减持”是否涉嫌内幕交易?对此,中信建投行业分析师刘义和徐飞撰文指出,“本周五,证监会通报券商融资类业务检查情况,其中中信证券由于存在违规为到期合约展期问题,被暂停新开两融客户信用账户3个月。因此,有传言大股东及公司已知晓处罚结果,进而临时减持,属于违规行为。我们认为,这种传言不符合逻辑,大股东在减持之前,需履行一系列内部审批程序,而减持行为也分布在四个交易日,由此可推断不是临时决定减持。”  去年下半年以来,券商股涨幅巨大,除有小非不断减持外,国元、山西、国海、太平洋的大股东都有减持行为。因而,中信大股东本次减持也属正常,只是由于其行业地位,才为市场所关注。  西南证券首席策略分析师张刚也在接受北京青年报记者采访时表示,大股东减持并无证据违规。早在2014年12月10日,证监会指定媒体便报道:“证监会派检查组查券商两融业务,变例行检查为专项检查。根据相关检查结果,部分券商很可能受到不同程度的处罚。”而12月份,国海证券、国元证券、东北证券等多个券商遭遇限售股解禁后的原始股股东大量减持,凸显产业资本对当时券商股估值水平的不认可,而11月份则有华泰证券、国海证券、招商证券也遭遇同样的命运。换而言之,产业资本对券商股的大规模减持,并非突如其来,反而具有持续性。中国中信公司作出的减持,同样也可以被看作是对过高估值的否定,没有论据充分证明产业资本是在两融检查后才作出突发性减持。  大股东为何突然连续减持?  那么中国中信为何突然大规模减持呢?中信建投行业分析师刘义和徐飞分析,中信证券正在推进H股增发工作,有分析认为,大股东减持A股后,将通过参与H股增发套利。但公司在H股增发公告中明确指出“本次H股发行对象拟为独立于本公司、并非本公司的关联人士的合资格的机构、企业和自然人及其他投资者”。因此,这一谣言也不攻自破。  另有分析称中信集团拟逐步减持公司股份,并退出证券行业。对此,上述二位分析师认为,证券行业蒸蒸日上,发展空间巨大,中信集团作为国务院特批的三家金融控股集团之一,退出这一行业并不符合逻辑。  张刚称,人寿是否认购H股成为悬念。中国中信公司通过上交所集中竞价交易系统减持本公司股份合计348131745股,占公司总股本的3.16%。按减持股数和当日收盘价粗略估算套现金额115.08亿元。  中信证券的H股在1月16日的收盘价为28.20港元,换算成22.64元,公司在2014年12月份曾公告拟增发不超过15亿H股,发行对象为不超过10名独立于公司、并非公司关联人,预估募集资金420亿港元,或330亿元。假如15亿H股实施增发后,大股东以最新18.89亿股的持股总数,持股比例由目前的17.14%下降至15.11%,而第二大股东中国人寿及其下属两个保险产品目前合并持股8.49亿股,假设中国人寿不参与H股认购,定向增发后,持股比例为6.79%;假设中国人寿及其关联方全部认购H股,定向增发后,持股总数为23.49亿股,持股比例为18.79%,将成为第一大股东。也就是说,如果中国人寿不全额认购H股,中国中信公司稳坐第一大股东的位置;如果中国人寿全额认购,耗资330亿元,成为并不具备绝对持股比例优势的第一大股东。目前,判断第二种可能性较小。那么,大股东成功套现115亿元,上市公司成功融资330亿元,或420亿港元,确保成为市值最大的内地证券公司。(北京青年报)

中信证券否认大股东涉内幕交易  中信证券19日晚间发布公告,对第一大股东中国中信有限公司(以下简称“中信有限”)在被罚前夕的减持行动予以解释,并否认涉嫌内幕交易。中信证券称,中信有限减持行为系正常的经营决策行为,并称对1月16日中信证券因两融业务被罚的情况事先并不知情。  中信证券公告称,1月16日约16时,公司第一大股东中信有限出具《关于减持中信证券股份的通知》,中信有限于2015年1月13日至1月16日期间通过上海证券交易所集中竞价交易系统减持公司股份合计 348,131,745 股,占总股本的3.16%。  当日收市后,中国证监会在例行的新闻发布会上,通报证券公司融资融券业务检查情况,指出12家券商两融业务存在违规问题,其中提及中信证券等3家证券公司由于存在为到期融资融券合约展期的问题,对公司在内的3家证券公司采取暂停新开融资融券客户信用账户3个月的行政监管措施。  由于中信证券大股东恰好在其两融业务被罚消息公布前夕抛售股票,此举遭遇普遍质疑,市场认为,中信证券作为被处罚当事方,有条件比市场提前获知被处罚的信息,此番大股东精准减持,被认为可能涉嫌内幕交易。  此后尽管有华泰证券及时站出来表态,坚称中信证券并不存在关联关系和非内幕交易行为。但证监会整治两融业务违规的消息,还是触发了券商股的敏感神经。昨日盘中,中信证券率先跌停,并引发券商股全线跌停的惨象。  截至昨日收盘,除停牌的宏源证券外,上市券商股全线跌停,板块跌幅达10%。中国网财经统计,截至收盘,19家上市券商A股总市值为18650.79亿元,剔除停牌的宏源证券后,总市值为17439.21亿元,按照当日跌幅计算,18只交易券商股市值蒸发1937.69亿元。(中国网)

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